חיפוש

באיזו פלטפורמה כדאי יותר לסחור בשוק ההון?

באיזה פלטפורמה מתאים לך יותר,

להשקיע\ לסחור בשוק ההון?


מסחר בבורסה מתנהל כשפקודת מכירה של משקיע אחד, מצוותת עם פקודת קניה של משקיע אחר. הציוות, או ההתאמה, נעשים בעיקר על שני מימדים: כמות היחידות ומחיר נייר הערך. לכן, צריך "מערכת" שתקשר בין קונים ומוכרים.

עד לפני מספר שנים, המערכות העיקריות ואולי היחידות שעמדו לרשות משקיעים פרטיים, היו מערכות המסחר של הבנקים.

אבל לא רק לבנקים יש מערכות מסחר כאלה. גם בתי ההשקעות הגדולים, הינם חברי בורסה ובעלי מערכת מסחר כזו, מכיון שהחברות הללו מנהלות הרבה מאד כסף עבור הלקוחות שלהם (קופות גמל, פנסיה, קרנות השתלמות, תיקי השקעות מנוהלים, קרנות נאמנות ועוד) ו"שווה" להן לשלם את העלות כדי להיות חברי בורסה ובעלי פלטפורמת מסחר בבורסה.

בשנים האחרונות, בתי ההשקעות פתחו את פלטפורמות המסחר שלהן, גם בפני משקיעים פרטיים.

ולכן, מאז המשקיע צריך לקבל החלטה, על בסיס איזו פלטפורמת מסחר מתאים או עדיף לו, לסחור.

אז מהם המאפיינים וההבדלים ביניהם:

באופן כללי וגורף, עלויות השימוש בפלטפורמות של בתי ההשקעות, הרבה יותר זולות בהשוואה לעלויות בבנקים.

בבנקים העלויות מגיעות לכפול ויותר, בהשוואה לבתי ההשקעות.


אז בכלל, מהן עלויות המסחר העיקריות?

דמי ניהול ועמלות קניה ומכירה.

דמי ניהול ניגבים תקופתית וגובהם הוא אחוז מסוים מערך תיק ניירות הערך המוחזק בבנק.

בנוסף, הלקוח משלם עמלות עבור קנייה ומכירה של ניירות ערך.

יש תעריף שונה לכל סוג של נייר ובכל בורסה בה מעונינים לקנות או למכור.

עמלות על פעילויות בבורסה בארץ, זולות יותר מאשר פעולות בבורסות בחו"ל.

בבנקים יש תעריפים לכל פעולה: קנייה\מכירה מנייה בארץ, קנייה\מכירה מנייה בבורסות חו"ל (יש תעריף לבורסות העיקריות בחו"ל. פעילות בבורסה האמריקאית זולה יותר מפעילות בבורסות חו"ל אחרות).

קנייה ומכירה של אג"חים בארץ ובחו"ל וכך גם לגבי קרנות מחקות מדד, קרנות סל וכו".

בעקרון: היתרונות של פעילות על בסיס פלטפורמת הבנק, רלבנטיים בעיקר למי שזכאית לקבל ייעוץ בני"ע (שמותנה בסכום הכסף המושקע בשוק ההון), ומי שמעונינת שהבנקאי יבצע עבורה פעולות.

אך מכיון שהבנקים מודעים לנטישת הלקוחות בתחום הפעילות בניירות ערך, יש מצב להתווכח איתם על גובה העמלות.

התעריף הוא הבסיס לתחילת ההתמקחות. תבדקו אצל חברים או באתרים, מהם התנאים שלהם ותלחצו לקבל תנאים יותר טובים.

כששואלים אותי עד מתי ועד כמה ללחוץ? התשובה שלי היא: עד שתחשבו או תרגישו שהבנקאי לא יירד יותר.

אם תרצו להשקיע באמצעות הפלטפורמה של אחד מבתי ההשקעות, תצטרכו להעביר אליהם סכום כסף ( יש בד"כ מינימום של 20, 30, 40 או 50 אלף שקלים(. ותקבלו מהם את פלטפורמת המסחר שלהם והסבר כיצד לעבוד איתה.

כאשר עובדים דרך בתי ההשקעות, מדובר במסחר עצמאי, ללא ייעוץ השקעות, אבל יש עזרה טכנית אם צריך.

המחירים בפלטפורמות של בתי ההשקעות דומים בד"כ.

ברבים מהם ניתן להשיג פטור מדמי ניהול ומעלויות נוספות, כמו דמי פתיחת חשבון לדוגמא.

עלויות לדוגמא: קנייה ומכירה של מניות בארץ – 0.08 אחוז מערך הפעולה.

קנייה ומכירה של אג"ח בארץ, בד"כ 0.07 אחוז מערך הפעולה.

בפעולות בבורסה האמריקאית, בקנייה ומכירה של נייר ערך, העמלה היא 1 סנט למניה ( לכן תלוי כמה מניות אתם קונים או מוכרים).

בבורסות זרות אחרות, בד"כ העמלה יותר גבוהה.

בארץ פועלים גם בתי השקעות זרים המציעים פלטפורמת מסחר עצמאי, כמו למשל אינטראקטיב ברוקרס. אלה בד"כ זולים יותר מהישראלים, אבל ברובם, לא מנכים מס רווחי הון בעת המכירה ולכן תצטרכו "להתחשבן" עם מס הכנסה ולהגיש דו"ח בסוף השנה. (לא כולם אוהבים את ההתעסקות הזו).

אבל כאשר אתם בודקים עמלות, שימו לב למשהו חשוב! עמלת מינימום.

העמלה מחושבת בד"כ כאחוז מערך הפעולה. אבל....

אם תקנו מניה בסכום לא גבוה, לא תחויבו לפי החשבון הזה, אלא תשלמו עמלת מינימום. למשל, אם תקנו מניה בבורסה האמריקאית ב 4000 או ב 5000 דולר, תשלמו עמלת מינימום לפעולה, שתהיה גבוהה יותר ממה שהייתם משלמים על פי האחוז שהוצע.

אז!! לא לשכוח להתווכח על עמלת מינימום!!

גם עמלות המינימום הרבה יותר גבוהות בבנקים מאשר בבתי ההשקעות.

בבתי ההשקעות, עמלות המינימום להשקעה בבורסה האמריקאית, יהיו בסביבות 5-7 דולר לפעולה, כאשר בבנקים הן תהיינה בסביבות 15 – 20 דולר לפעולה.

כמובן שגם בפעולות בארץ יש הבדל, אך העמלות זולות יותר.

עמלה בבנק לפעולה בארץ יכולה להיות כ 25 שקלים בבנק ובבתי ההשקעות כ 3 שקלים.

וכדאי לבדוק גם את עמלות המרת המט"ח.

כך שבסופו של דבר זו החלטה של כל אחד, היכן מתאים לו יותר להשקיע.

משתנה מפתח בהחלטה צריך להיות, כמות הפעולות הצפויה.

בגישת ההשקעות שאני מלמדת, אני מתמקדת בגישה של בחירת השקעות טובות ואחזקה בהן לאורך זמן. במקרה כזה, פעולות קנייה ומכירה אינן נעשות באופן תכוף. אך ככל שעושים יותר פעולות, כך ההפרש בעמלות בין הבנקים ובתי ההשקעות, הופך משמעותי יותר.

באופן כללי אני מציעה שאם אתם רוצים לבחון את הנושא, פשוט תבדקו ותשוו. תבדקו בבנק איזה הנחות ועד כמה הנחה מוכנים לתת לכם ומה התעריפים שמוצעים לכם. ובנוסף תבדקו הצעות של שניים או שלושה בתי השקעות.

רצוי גם לנסות לבדוק את היחס, השרות, אופן הביצוע של התמיכה הטכנית וכו'

וגם לנסות לקבל המלצות ממשקיעים אחרים לאור נסיונם.